Anticamente agglomerato a nord della città vecchia, con case raggruppate attorno al mulino della Croce azionato dalla Roggia destra del Cassarate, di proprietà dell'Ospedale di Santa Maria. Il toponimo tende a designare tutto il territorio comunale fino a Cornaredo. Grazie all'apertura di Viale Franscini, nel 1885, e alla messa in funzione di una tramvia, nel 1896, fu intensificato il collegamento col centro città.
Molino Nuovo - punto d'incrocio di vari assi stradali - subì di conseguenza uno sviluppo edilizio divenendo un quartiere suburbano popolare.
Sul versante della collina a nord-ovest di Molino Nuovo sorse il quartiere residenziale di Castausio.